♔ Édition spéciale ETF
BlackRock, PEA et mes 10 critères pour choisir vos ETF.
Bonjour chers investisseurs gagnants !
Voici la newsletter « L’investisseur gagnant » de la semaine. ⤵️
Ce que vous allez apprendre en lisant cette newsletter en entier :
📊 Tout savoir sur les ETF avec iShares (le leader mondial des ETF)
🎯 Mes 10 critères essentiels pour choisir les meilleurs ETF (et éviter les erreurs)
📢 Le SPY et mon annonce pour la première édition 2025
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🥇 Le n°1 mondial des ETF
Aujourd’hui, je vous livre mon entretien exclusif avec Victoire Roche, Responsable des ventes chez iShares, la marque d’ETF de BlackRock.
🎙️ Au programme de cette interview :
tout ce que vous devez savoir pour maîtriser les ETF et optimiser votre stratégie ;
les critères essentiels pour choisir les bons ETF et éviter les erreurs coûteuses ;
la stratégie d’iShares face au marché français (PEA) et européen ;
ou encore, le secret d’investisseur de mon invitée pour investir efficacement.
Un contenu riche et concret à découvrir dès maintenant. ⤵️
✅ ETF : comment faire le bon choix ?
Les ETF sont une solution d’investissement simple, accessible et performante… à condition de bien les sélectionner. Avec des milliers d’options disponibles, il est facile de s’y perdre ou de choisir des produits mal adaptés à vos objectifs.
Alors, comment repérer les ETF qui s’intègrent parfaitement à votre portefeuille tout en évitant les erreurs coûteuses ? Quels sont les critères clés pour investir avec sérénité et efficacité ?
Cette semaine, je vous dévoile 10 critères essentiels pour faire les meilleurs choix et maximiser le potentiel de vos investissements en ETF. ⤵️
📊 Critère n°1 : la classe d’actifs
La classe d’actifs définit le type d’investissement de l’ETF : actions, obligations, matières premières, immobilier, etc. Chaque classe a un rôle spécifique dans un portefeuille : les actions favorisent la croissance, les obligations stabilisent les rendements, les matières premières diversifient et l'immobilier génère des revenus passifs.
👉 Comment choisir ?
Analysez vos objectifs et votre tolérance au risque :
privilégiez les actions pour des rendements élevés sur le long terme (les actions américaines ont rapporté 7,1%/an net d’inflation depuis 1802) ;
intégrez des obligations pour sécuriser votre portefeuille ;
pensez aux ETF sectoriels (comme l’eau ou les énergies renouvelables) si vous voulez cibler des tendances particulières.
📈 Critère n°2 : l’indice répliqué
L’indice répliqué détermine l’exposition de votre ETF : les entreprises, secteurs ou zones géographiques couvertes. Par exemple, le MSCI World couvre les marchés de 24 pays développés, tandis que le Nasdaq-100 se concentre sur la technologie US. Un indice mal choisi peut vous exposer à des risques supplémentaires ou bien déséquilibrer votre portefeuille.
👉 Comment choisir ?
vérifiez les indices qui correspondent à vos besoins (marchés développés, marchés émergents, etc.) ;
assurez-vous que l’indice est reconnu et transparent pour éviter des biais ou des exclusions injustifiées.
🌎 Critère n°3 : l’exposition géographique et sectorielle
L’exposition géographique et sectorielle vous permet de répartir vos investissements sur plusieurs zones ou secteurs. Cela réduit les risques liés à un marché unique ou à une industrie spécifique. Par exemple, un ETF axé uniquement sur l’Europe est plus vulnérable aux crises locales qu’un ETF mondialement diversifié.
👉 Comment analyser ?
consultez la répartition régionale et sectorielle dans les documents de l’ETF (disponible sur les sites des émetteurs) ;
cherchez un bon équilibre entre différentes zones géographiques et secteurs porteurs.
🔄 Critère n°4 : le type de réplication
Le type de réplication détermine comment l’ETF suit son indice. Une réplication physique est souvent plus transparente, car l’ETF détient directement les actifs sous-jacents. Une réplication synthétique, utilisant des dérivés (via un « swap »), peut offrir un suivi efficace, mais introduit un risque de contrepartie. Notez cependant que certains ETF à réplication synthétique parviennent à gommer les frais et obtenir une « tracking difference » positive et à faire mieux que son indice de référence (nous y reviendrons plus tard).
👉 Comment choisir ?
privilégiez la réplication physique pour les indices simples et populaires si vous ne souhaitez pas être exposé au risque de contrepartie ;
en cas d’indice complexe ou niche (matières premières, marchés émergents), la réplication synthétique peut être une bonne option.
📉 Critère n°5 : les frais courants (TER)
Les frais courants (ou TER, pour Total Expense Ratio) réduisent directement vos rendements. Plus les frais sont faibles, plus vos performances seront proches de l’indice répliqué. À long terme, même une différence de 0,10 % peut impacter significativement vos gains.
👉 Comment analyser ?
comparez les TER des ETF similaires : les frais pour les ETF actions doivent être si possible inférieurs à 0,40 % (surtout pour les indices larges et diversifiés) et pour les obligations à 0,20 % ;
attention aux frais cachés, comme ceux liés à la réplication ou au change (pour les ETF hedgés par exemple).
🚰 Critère n°6 : la liquidité
La liquidité assure que vous pouvez acheter ou vendre votre ETF facilement, à un prix proche de sa valeur réelle. Une faible liquidité peut entraîner des « spreads » élevés (écart entre prix d’achat et de vente), augmentant vos coûts de transaction.
👉 Comment évaluer ?
vérifiez le volume d’échange quotidien : un ETF avec un volume élevé est plus facile à négocier (c’est notamment le cas des ETF répliquant des indices très suivis, comme le MSCI World, par exemple).
consultez le spread « bid/ask » sur les plateformes : il doit idéalement être inférieur à 0,10 %.
🏦 Critère n°7 : les actifs sous gestion (AUM)
Un ETF avec un encours sous gestion élevé, généralement supérieur à 100 millions €, est considéré comme plus robuste et moins exposé au risque de fermeture. Au contraire, les ETF avec des AUM faibles peuvent souffrir de faibles volumes d’échanges, et donc être exposés à des coûts de transaction plus élevés.
👉 Comment vérifier ?
consultez les données disponibles sur les sites des émetteurs ou des plateformes comme Morningstar ou justETF ;
choisissez un ETF populaire pour garantir sa robustesse et sa liquidité.
💵 Critère n°8 : la politique de distribution
La politique de distribution influence comment les revenus de l’ETF sont traités. Ils peuvent l’être de deux manières :
Par capitalisation : les dividendes sont réinvestis par le fonds, favorisant la croissance exponentielle à long terme (les intérêts composés).
Par distribution : les dividendes sont versés en cash sur votre compte-espèces, pour des revenus réguliers (la croissance de votre portefeuille sera en revanche ralentie, sauf si vous réinvestissez vous-même les dividendes).
👉 Mon avis ?
privilégiez les ETF capitalisants pour des stratégies de croissance sur le long terme, surtout si vous êtes en phase d’accumulation de capital.
📏 Critère n°9 : la tracking difference (TD)
La « tracking difference » mesure la différence entre la performance réelle de l’ETF et celle de son indice. Une tracking difference faible signifie que l’ETF réplique bien l’indice, ce qui est crucial pour des rendements cohérents.
👉 Comment analyser ?
consultez les fiches des émetteurs pour comparer la tracking difference sur plusieurs années ;
privilégiez les ETF avec une tracking difference supérieure à -0,50 % (dans certains cas, l'ETF parvient à faire mieux que l’indice et avoir une tracking difference positive).
🎯 Critère n°10 : la tracking error (TE)
La « tracking error » mesure la volatilité de la différence entre les performances de l’ETF et de son indice. Une tracking error faible (< 1 %) reflète une constance dans le suivi de l’indice.
👉 Comment vérifier ?
consultez les rapports des émetteurs ou des plateformes spécialisées ;
comparez-la tracking error entre plusieurs ETF répliquant le même indice : une tracking error plus faible est un signe de qualité.
Pour un peu plus d’explications concernant le graphique ci-dessus. ⤵️
🔴 ETF A (en rose) :
Sa tracking difference moyenne est autour de -0,2 %, indiquant qu'il sous-performe légèrement par rapport au benchmark (indice de référence).
Cependant, il présente un écart important autour de cette moyenne. Cela montre une forte variabilité (volatilité) dans sa sous-performance (et donc une forte tracking error).
🔵 ETF B (en bleu) :
Sa tracking difference moyenne est plus faible, autour de -0,4 %, indiquant qu'il sous-performe davantage par rapport au benchmark.
Cependant, ses performances sont plus stables avec une faible dispersion autour de la moyenne (l’ETF B possède donc une meilleure tracking error que l’ETF A).
Voilà pour mes 10 critères de sélection pour choisir les meilleurs ETF du marché. Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez accéder à ma formation offerte. Apprenez à investir pour protéger votre avenir financier et vous générer des revenus passifs (même si vous débutez) grâce aux bonnes stratégies éprouvées d’investissement. ⤵️
🦖 Le plus vieil ETF US
Malheureusement, il y a deux semaines, la communauté a en majorité choisi de répondre « l’ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) » à la question « Quel est le nom du premier ETF lancé en 1993 ? ».
Le premier ETF, lancé en 1993, et encore existant à l’heure actuelle, est le... ⤵️
📈 L’ETF SPDR S&P 500 (SPY).
➕ Quelques explications supplémentaires
Lancé le 22 janvier 1993, l'ETF SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) est le premier ETF coté aux États-Unis et l’un des plus emblématiques au monde. Il réplique l’indice S&P 500, offrant une exposition aux 500 plus grandes entreprises américaines. Avec plus de 600 milliards de dollars d'actifs sous gestion et une liquidité exceptionnelle, SPY reste un choix incontournable pour les investisseurs.
Malgré des frais courants légèrement plus élevés (0,0945 %) que ses concurrents récents, il bénéficie d’une crédibilité historique, d’une diversification immédiate et d’une transparence qui en font une référence en matière d’investissement passif.
👨🏫 Le quiz de la semaine
⚠️ Pas de quiz cette semaine, mais c’est volontaire.
J’ai envie de commencer 2025 sur une note différente : en prenant le temps de regarder dans le rétroviseur. La semaine prochaine, je partagerai avec vous une rétrospective de 2024, en toute transparence (objectifs, chiffres, anecdotes, etc.).
Ce sera l’occasion de revenir sur ce qui a marché, ce qui a moins bien fonctionné, et les leçons que j’en tire pour avancer. J’espère que cette première édition de l’année vous inspirera autant qu’elle me fait réfléchir.
Rendez-vous la semaine prochaine, et en attendant, je vous souhaite une très belle fin d’année 2024.
Vous avez aimé cette newsletter ?
Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez accéder à ma formation offerte. Apprenez à investir pour protéger votre avenir financier et vous générer des revenus passifs (même si vous débutez) grâce aux bonnes stratégies éprouvées d’investissement.
Prenez soin de vous et de vos investissements.
Je vous dis à l’année prochaine,
Matthieu
