♔ Investir en France peut vous coûter (très) cher
Les conséquences du biais domestique.
Bonjour chers investisseurs gagnants !
Voici la newsletter « L’investisseur gagnant » de la semaine. ⤵️
Ce que vous allez apprendre en lisant cette newsletter en entier :
📊 Investir quand on gagne 560 €/mois ? (retour des analyses de patrimoine)
🥖 Pourquoi (trop) investir en France peut vous coûter cher ?
👴Qui est le père de l’analyse technique en Bourse ?
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📊 Le retour des analyses de patrimoine
Jusqu’où peut-on aller dans le frugalisme ?
Est-il possible d’investir avec 560 € d’aides sociales ?
Comment notre abonnée parvient-elle à investir 63 % de ses revenus tous les mois ?
Toutes les réponses dans cette nouvelle analyse de patrimoine. ⤵️
🏠 Le biais domestique
Le biais domestique, ou « home bias » en anglais, est un biais cognitif qui peut avoir de sévères répercussions sur vos investissements en augmentant les risques d’une part, et en diminuant votre performance d’autre part. Novice ou confirmé, ce biais affecte tous les types d'investisseurs, peu importe la taille de leur patrimoine.
Un phénomène qu’on observe dans toutes les régions du monde. ⤵️
Le biais domestique se manifeste par une préférence pour les actions d’entreprises qui nous sont familières. Cela peut être dû à un sentiment de patriotisme économique (privilégiant les entreprises françaises), à la forte empreinte de certaines entreprises dans le contexte économique régional, ou encore à une affiliation professionnelle avec une entreprise spécifique.
Par exemple, un Américain investira principalement aux États-Unis, un Français en France, et un Japonais au Japon. De même, une personne ayant de l'expérience dans le secteur agroalimentaire sera plus encline à y investir davantage.
Le biais domestique se mesure par l'écart entre la proportion d'actifs étrangers recommandée par la théorie moderne du portefeuille et celle réellement investie.
Plus cet écart est grand, plus le biais est prononcé.
Le problème, c’est qu’en investissant de la sorte, vous perdez en diversification de votre portefeuille, ce qui a pour conséquence d’augmenter les risques et limiter la performance de vos investissements.
Pourquoi ?
Parce que dans un premier temps, cela entraîne un risque spécifique important du fait de la trop forte concentration d’actifs au sein du même pays. Si un conflit géopolitique éclate par exemple, la valeur de votre portefeuille pourrait chuter drastiquement.
Dans un second temps, cela revient à négliger les opportunités des marchés étrangers, des opportunités potentiellement bien plus lucratives, bien que moins familières à ce que vous connaissez déjà.
C’est ce que démontre d’ailleurs cette étude sur le FTSE 100 britannique. ⤵️
Entre 1999 et 2023, les données montrent que plus les portefeuilles détenaient des niveaux de biais domestique (HB) élevés, plus ils ont eu tendance à sous-performer le marché (ici le MSCI ACWI ex UK), avec une différence de près de 2 % de performance annualisée.
Soit une différence de 14 856 € de performance moins sur 24 ans pour un capital investi de 10 000 €.
Pour lutter contre le biais domestique et préserver vos performances, il est donc important de bien réfléchir à son allocation d’actifs et de ne pas se surexposer au marché français, en optant pour une diversification optimale de votre portefeuille.
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📉 Aux origines de l’analyse technique
Vous avez été 70 % à répondre correctement à la question « Quelle est la particularité du NASDAQ par rapport aux autres marchés boursiers ? ».
Voici la réponse à la question. ⤵️
💻 Il fonctionne entièrement de manière électronique, sans place physique.
➕ Quelques explications supplémentaires
Contrairement à des bourses traditionnelles, qui opèrent encore avec un parquet de négociation physique où les transactions sont effectuées en personne, le NASDAQ fonctionne entièrement de manière électronique. Cela signifie qu'il n'y a pas de lieu physique où les courtiers se réunissent pour acheter et vendre des actions.
👨🏫 Le quiz de la semaine
Cette semaine, je vous propose une question sur l’analyse technique. ⤵️
👴 Qui est connu comme le père de l'analyse technique en bourse ?1️⃣ Benjamin Graham.
2️⃣ Charles Dow.
3️⃣ Henry Poor.
ℹ️ Indice
Un des indices les plus célèbres porte son nom.
La réponse dans la prochaine édition de ♔ L’investisseur gagnant !
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Prenez soin de vous et de vos investissements.
Je vous dis lundi prochain, 7h15, dans votre boîte mail,
Matthieu
