♔ 1 an après, que vaut l'ETF WPEA ?
Frais, encours, performance...
Voici ce que vous allez apprendre avec cette édition de « L’investisseur gagnant ». ⤵️
🔍 Point sur les principaux indices et valeurs depuis le début de l’année
❌ Les 10 pires erreurs en assurance-vie et comment les éviter
📈 1 an après son lancement, que vaut l'ETF WPEA d'iShares ?
📊 Jusqu’où diversifier son portefeuille d’investissement ?
Un grand merci ! Vous êtes déjà plus de 82 000 abonnés à cette newsletter. Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez également :
💻 Accédez à ma formation 100 % offerte pour apprendre à bien investir ;
🎓 Découvrir notre programme LBD de formation et d’accompagnement ;
📊 Découvrir le cabinet S’investir Conseil pour optimiser votre patrimoine.
🌥️ Météo des marchés
Nouvelle rubrique ! Chaque début de mois, retrouvez un rapide point sur les marchés depuis le début de l’année (YTD).
🌥️ Et voici la météo des marchés, au 30 avril dernier.
📉 L’assurance-vie, un outil sous-exploité…
L'assurance-vie est l'un des placements les plus puissants, offrant une grande flexibilité et de nombreux avantages fiscaux. Pourtant, malgré ces atouts, elle est souvent mal exploitée :
mauvaise sélection des contrats ;
mauvaise répartition des actifs ;
ou encore mauvaise gestion des clauses bénéficiaires.
Ces erreurs peuvent non seulement compromettre vos objectifs financiers, mais aussi limiter l'optimisation de votre stratégie d'investissement. Mal choisie, mal configurée ou mal gérée, l'assurance-vie perd son potentiel d’efficacité.
Voici les 10 pires erreurs en assurance-vie et comment les éviter pour vraiment tirer profit de ce placement. ⤵️
📈 1 an après son lancement, que vaut l'ETF WPEA d'iShares ?
Il y a un peu plus d’un an, BlackRock bousculait le marché français avec un nouvel ETF éligible au PEA : le iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF (ou WPEA). Avec ce lancement, l’émetteur américain venait challenger Amundi et son emblématique CW8. Un an plus tard, il est temps de faire un bilan sur :
les caractéristiques de cet ETF ;
ses performances ;
et les critères à prendre en compte avant d'investir dessus.
C’est parti ! ⤵️
🌎 Qu'est-ce que l'ETF WPEA ?
L'ETF WPEA suit la performance de l'indice MSCI World, qui regroupe des actions de grandes entreprises issues des marchés développés du monde entier. Grâce à cette exposition, l'ETF permet aux investisseurs d'accéder à un portefeuille diversifié, composé de leaders mondiaux dans des secteurs stratégiques comme la technologie, la finance, la santé, etc.
Structuré sous forme de « swap », cet ETF utilise un contrat swap pour répliquer la performance de l'indice. Contrairement à une réplication physique directe, la réplication par swap permet de générer la performance de l'indice en échangeant la performance de l'indice avec une contrepartie (généralement une banque). Cela permet une gestion plus flexible et potentiellement moins coûteuse en termes de frais opérationnels, avec une réplication plus fidèle de l'indice.
Un autre atout majeur de cet ETF réside dans son éligibilité au PEA. Pour rappel, cette enveloppe fiscale permet aux investisseurs français de profiter d’avantages fiscaux, comme l’exonération, après 5 ans de détention, d’impôt sur le revenu sur les gains réalisés (plus-values ou dividendes).
➡️ Caractéristiques principales :
🪪 Code ISIN : IE0002XZSHO1
🪙 Prix de la part : ≈5 €
🗺️ Exposition géographique : près de 1350 entreprises de 23 pays développés (Amérique du Nord, Europe, Japon, etc.)
🌐 Secteurs principaux : technologie, finance, santé
🏦 Frais de gestion : 0,25 % par an
📊 Encours : 562 M d’€
💻 Mode de réplication : synthétique
🔄 Politique de distribution : capitalisant
📊 Performance de l'ETF WPEA après 1 an
Au 28 avril 2025, le WPEA a enregistré une performance d'environ +2,66 % sur les 12 derniers mois. En comparaison, le MSCI World (son indice de référence) a affiché un rendement d’environ +2,76 %, soit une différence de 0,10 % en faveur de l'indice. Cet écart est une illustration de ce qu’on appelle la « tracking difference », un indicateur essentiel pour mesurer l’efficacité de la réplication de l'ETF.
Une faible tracking difference, comme celle observée ici, témoigne de l'efficacité de l'ETF à suivre fidèlement l'indice. Pour les investisseurs, la tracking difference est cruciale, car elle permet d’évaluer dans quelle mesure l'ETF parvient à répliquer l’indice, ce qui reste l'objectif principal d'une gestion passive. Plus cette différence est faible, et plus l'ETF remplit correctement sa fonction. À titre de comparaison, voici la performance de l’ETF MSCI World d’Amundi (le fameux CW8). ⤵️
Sur la même période, on observe que l’ETF CW8 enregistre une performance légèrement inférieure à celle du WPEA, avec une tracking difference plus élevée (0,28 % pour le CW8 contre 0,10 % pour le WPEA).
Depuis le lancement du WPEA, Amundi est passé à la contre-offensive. Comme j’en ai parlé dans une précédente édition, il est désormais possible d'investir sur l'indice MSCI World via le Amundi PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF Acc, le petit frère du CW8, qui affiche un prix de part similaire tout en proposant des frais encore plus faibles, à 0,20 %/an.
Mais ce dernier suivra-t-il l’indice de manière suffisamment précise ? Seul l’avenir nous le dira.
Finalement, l'ETF WPEA d'iShares, bien que relativement récent, présente des caractéristiques solides pour les investisseurs souhaitant s'exposer aux marchés développés mondiaux. Avec :
🌎 une bonne diversification sectorielle et géographique ;
🏦 des frais de gestion compétitifs ;
📊 encours sous gestion important (ce qui témoigne de sa stabilité) ;
📈 une tracking difference maitrisée ;
🪙 et un prix de part abordable…
En somme, une option intéressante pour les investisseurs débutants qui souhaitent commencer à investir sur le long terme, tout en bénéficiant des avantages fiscaux du PEA.
⚠️ Alerte News
Jusqu'à présent, les investisseurs pouvaient bénéficier de 0 frais de transaction sur les ETF d'Ishares via le PEA BoursoBank grâce à l’offre BoursoMarkets. À partir du 24 mai, pour profiter de ces frais réduits, un ordre d'un montant minimum de 500 € sera requis. Ce changement pourrait impacter la stratégie d'investissement de certains, il est donc important de prendre en compte ce nouveau critère dans la gestion de vos investissements.
📊 Diversifier… jusqu’où ?
Pas de doutes, les lecteurs ♔ L’investisseur gagnant sont pointus ! Les 3/4 d’entre vous ont donné la bonne réponse à la question « Qu'est-ce que la diworsification ? ».
Si l’anglais n’a pas de secret pour vous, vous avez sûrement dû répondre… ⤵️
📊 L’ajout excessif de différents actifs, ce qui réduit la performance du portefeuille.
ℹ️ Quelques explications supplémentaires
La « diworsification » est un terme inventé pour désigner une diversification mal conçue, qui finit par nuire à la performance globale d'un portefeuille d'investissement. Ce mot combine « diversification » et « worsening » (qui signifie « empirer » en anglais), soulignant que l'ajout d'actifs peut aggraver, plutôt qu'améliorer, les performances du portefeuille.
Popularisée par Peter Lynch, la diworsification résulte souvent d'une multiplication d'actifs mal choisis, qui ne s'intègrent pas de manière cohérente à la stratégie d'investissement. Contrairement à une diversification efficace, elle dilue la qualité des placements, augmente le risque et réduit les rendements. Elle survient lorsque l’on ajoute des actifs sans complémentarité ni compréhension des risques, rendant ainsi le portefeuille plus complexe et moins performant.
👨🏫 Le quiz de la semaine
🪙 Qu'est-ce que la réglementation MiCA (Markets in Crypto-Assets) ?1️⃣ Une réglementation européenne qui impose des restrictions strictes sur l'utilisation des cryptomonnaies pour les entreprises de la zone euro.
2️⃣ Une législation européenne qui vise à créer un cadre réglementaire pour les cryptoactifs, en assurant la protection des consommateurs et la stabilité des marchés.
3️⃣ Une directive qui autorise exclusivement les institutions financières européennes à émettre des cryptomonnaies.
La réponse dans la prochaine édition de ♔ L’investisseur gagnant !
Vous avez aimé cette newsletter ?
» Cliquez-ici pour accéder à ma formation offerte pour apprendre à investir, assurer votre avenir financier et vous générer des revenus passifs (même si vous commencez de zéro) grâce aux bonnes stratégies éprouvées d’investissement.
Prenez soin de vous et de vos investissements.
Je vous dis lundi prochain, 7h15, dans votre boîte mail,
Matthieu
