♔ Maîtrisez la corrélation des actifs
Pour un portefeuille solide et résilient.
Voici ce que vous allez apprendre avec cette édition de « L’investisseur gagnant ». ⤵️
😼 Mon dernier épisode « Secrets d’investisseur » sur l’assurance-vie (avec Linxea)
🔢 Comment se bâtir un portefeuille résilient avec la matrice de corrélation
📉 Chute des marchés et max drawdown : ce qu’il faut savoir
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😼 Le dernier « Secrets d’investisseur » avec Linxea
Dans cet épisode, j’ai eu le plaisir d'échanger avec Yves Conan, directeur général de Linxea, pour démystifier l'assurance-vie, un outil incontournable dans la gestion patrimoniale.
Nous avons abordé des questions essentielles, telles que :
À quoi sert une assurance-vie ?
Quel rôle joue-t-elle pour l’épargnant dans sa stratégie de gestion de patrimoine ?
Quels sont ses avantages, ses limites, ses pièges, et surtout, comment bien l’utiliser pour maximiser son efficacité ?
Si vous vous demandez comment intégrer l’assurance-vie dans vos stratégies d’investissement et d’épargne, cet épisode est fait pour vous. ⤵️
📊 La corrélation des classes d’actifs
L'un des concepts les plus puissants en gestion de portefeuille est celui de la corrélation entre les classes d'actifs. Comprendre comment les différentes classes d'actifs interagissent entre elles vous permet non seulement de mieux gérer les risques, mais aussi de maximiser vos rendements ajustés au risque.
Dans cette édition, nous allons découvrir ensemble :
Ce qu’est la corrélation des classes d’actifs.
Pourquoi la matrice de corrélation est un outil indispensable pour vos décisions d’investissement.
Comment utiliser ces concepts pour optimiser la diversification de votre portefeuille en 2025.
🧩 Qu’est-ce que la corrélation des classes d’actifs ?
La corrélation est une mesure statistique qui montre à quel point les prix de deux actifs ou plus se déplacent dans le même sens, ou inversement.
Elle est exprimée sur une échelle de -1 à +1 :
🔴 +1 : parfaite corrélation positive – Les actifs suivent le même mouvement.
🟡 0 : aucune corrélation – Les actifs évoluent indépendamment.
🟢 -1 : parfaite corrélation négative – L’un monte, l’autre descend.
En jouant sur la corrélation de vos investissements, vous pouvez construire un portefeuille avec une meilleure résilience face aux variations du marché. Plus vous avez d'actifs avec une faible corrélation entre eux, mieux vous minimisez le risque global.
💼 L’optimisation de votre portefeuille
Un portefeuille bien diversifié est un portefeuille plus stable. La corrélation entre les actifs joue un rôle majeur dans la manière dont votre portefeuille réagit aux fluctuations du marché. Voici ce que la corrélation peut vous apporter :
✅ Réduction du risque : en combinant des actifs ayant des corrélations faibles ou négatives, vous pouvez réduire la volatilité de votre portefeuille.
✅ Maximisation des rendements ajustés au risque : une bonne corrélation vous permet d’avoir un portefeuille plus performant sur le long terme, car vous minimisez le risque sans sacrifier le rendement.
✅ Résilience face aux crises : lorsque les marchés sont turbulents, une diversification bien pensée permet à votre portefeuille de résister aux chocs économiques. Par exemple, une baisse sur les actions peut être compensée par une hausse de l'or.
🔢 La matrice de corrélation
La matrice de corrélation est un tableau permettant de visualiser la relation entre plusieurs actifs. Elle vous permet d’identifier rapidement comment chaque actif interagit avec les autres dans votre portefeuille.
Voici un exemple de matrice de corrélation simplifiée. ⤵️
Cet outil vous permet d’identifier rapidement les actifs complémentaires et à éviter les concentrations de risques.
⚖️ Comment utiliser la matrice de corrélation pour mieux diversifier votre portefeuille ?
Pour tirer parti de la matrice de corrélation dans votre stratégie d’investissement, voici quelques principes essentiels :
Diversifiez avec des actifs faiblement corrélés : par exemple, combiner des actions avec des obligations, ou des actions avec des SCPI. Cela réduit l’exposition au risque global.
Optez pour des classes d’actifs négativement corrélées : par exemple, l’or et les actions ou l’immobilier peuvent souvent évoluer dans des directions opposées, vous offrant ainsi une protection contre les baisses des marchés financiers.
Évitez la surexposition à des actifs fortement corrélés : si vous investissez dans plusieurs actions d’un même secteur ou d’une même entreprise, vous augmentez le risque. Diversifiez pour minimiser cet effet.
🔑 Conseils pour bien diversifier votre portefeuille
📊 Investissez dans des classes d'actifs variées : ne vous limitez pas à un seul secteur ou un seul produit d’investissement. Mélangez des actifs traditionnels (actions, obligations) avec des alternatifs (SCPI, Private Equity, matières premières, etc.).
⚖️ Trouvez le bon équilibre entre risque et rendement : une diversification optimale vous permet de limiter le risque sans sacrifier vos rendements.
🎯 Suivez l’évolution de votre portefeuille : mettez à jour votre matrice de corrélation régulièrement pour vérifier si vos actifs sont toujours bien répartis et si des ajustements sont nécessaires.
En 2025, comprendre et utiliser la matrice de corrélation dans vos choix d’investissement vous aidera à bâtir un portefeuille plus robuste, capable de résister aux fluctuations économiques tout en maximisant vos rendements ajustés au risque.
📉 Chute des marchés et max drawdown
😱 Près de 100 % de bonnes réponses à la question : « Qu'est-ce qu'un max drawdown dans un portefeuille d'investissement ? » !
Voici la réponse à la question. ⤵️
🛝 La plus grande perte enregistrée entre deux pics dans la valeur d’un portefeuille.
ℹ️ Quelques explications supplémentaires
Le max drawdown (ou drawdown maximal) est un indicateur financier qui mesure la plus grande perte subie par un investissement, par rapport à son plus haut historique, sur une période donnée. Il est exprimé en pourcentage et permet d’évaluer le risque de baisse d’un investissement.
Pourquoi c’est important ?
Il aide à comprendre le risque associé à un investissement, particulièrement dans un contexte de gestion de portefeuille où il est crucial de protéger le capital.
Plus le max drawdown est élevé, plus l'investissement est risqué, car une perte importante peut mettre en péril la récupération des gains précédents.
👨🏫 Le quiz de la semaine
🏋️ En investissement, qu'est-ce que la « barbell strategy » ?1️⃣ Investir uniquement dans des actions à faible volatilité.
2️⃣ Combiner des investissements très risqués et très sûrs, tout en évitant le risque moyen.
3️⃣ Répartir l’investissement équitablement entre plusieurs secteurs.
La réponse dans la prochaine édition de ♔ L’investisseur gagnant !
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Prenez soin de vous et de vos investissements.
Je vous dis lundi prochain, 7h15, dans votre boîte mail,
Matthieu
Excellent sujet la corrélation des actifs qui est peu évoqué !
Existe-t-il un outil permettant de suivre ça facilement ? J’attends impatiemment celle de Finary 😅
Merci matthieu,
c'est marrant , j'ai prévu également une grosse newsletter sur la corrélation ce weekend.
Nous devons l'être également 😄