Bonjour chers investisseurs gagnants !
🏎️ Voici la newsletter « L’investisseur gagnant » de la semaine !
Ce que vous allez apprendre en lisant cette newsletter en entier :
📈 Bourse au plus haut : faut-il encore acheter ? (la fin du roi DCA ? 🫅)
📉 N’achetez pas vos actions à la baisse (vous pourriez le regretter)
🔐 Vos avoirs sont-ils sécurisés chez Trade Republic ? (la question de Jérémy)
🪂 Ces « Too big to fail » qui failent quand même (les dangers de la « comptabilité créative »)
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🔥 La Bourse on fire
Si vous investissez régulièrement, vous n’êtes pas sans savoir que les marchés mondiaux sont en pleine effervescence depuis quelques mois.
Le S&P 500 a même battu un record historique en dépassant pour la première fois la barre symbolique des 5 000 points il y a quelques jours, en clôturant à 5 029,73 points, son plus haut historique.
Mais, le CAC 40 n’est pas en reste. En effet, l’indice français en a également profité pour battre son plus haut historique ces derniers jours, frôlant ainsi les 7 800 points.
Mais avec des marchés au plus haut, faut-il pour autant se rabattre sur des actions qui ont beaucoup baissé, comme Orpea ou encore Alstom, pour espérer réaliser une jolie plus-value ?
Bien que l’idée paraisse séduisante, voyons ensemble pourquoi, en réalité, c’est une très mauvaise idée. ⤵️
🧮 Un problème mathématique
Pour compenser une baisse de valeur, une action nécessite une hausse proportionnellement plus significative. Par exemple, une chute de 50 % exige un rebond de 100 % pour revenir à sa valeur d'origine.
C’est là que le bât blesse.
Puisque même pour des actions connues, réputées solides comme Paypal, il faut une hausse de plus de 64,24 % pour compenser une baisse de 39,01 %.
Car ce n’est pas parce qu’une action a chuté de 90 % qu’elle ne peut pas à nouveau chuter de 90 % (comme l’a fait Orpea entre janvier et décembre 2022 puis entre début 2023 et début 2024).
Alors, faire un DCA sur un ETF en baisse ? Oui.
Investir sur une action individuelle en baisse en espérant réaliser une plus-value ? Beaucoup moins sûr.
⬇️ Reculer… pour mieux sauter ?
Des exemples comme PayPal, il y en a des tonnes, et dans tous les indices.
Finalement, nous n’avons aucune garantie que les actions en baisse au sein de notre portefeuille sont vouées à redécoller un jour.
Pour s’en convaincre, il suffit de regarder toutes ces actions connues qui se sont effondrées et qui ne sont jamais revenues à leurs plus hauts historiques.
On peut penser à Nokia, Atos, General Electric, mais aussi Kodak, Citigroup ou encore, plus proche de nous, Carrefour.
Chose qu’il est beaucoup plus facile de maîtriser grâce aux ETF.
♾️ La cyclicité des indices
🔄 En effet, les ETF possèdent une capacité autonettoyante qui évince les mauvais élèves de l’indice pour les remplacer par de meilleurs.
Ainsi, votre portefeuille, beaucoup plus diversifié, est moins à même de subir de grave pertes en traînant un boulet dont vous ne parvenez pas à vous débarrasser.
S’ajoute à cela le fait que plus le temps passe, et plus la durée de vie d’une entreprise au sein d’indices comme le S&P 500, se réduit, passant de près de 60 ans dans les années 60/70 à près de 15 ans aujourd’hui.
Et avec l’espérance de vie qui augmente, pourquoi se priver d’un ETF qui investira sur le long terme en sélectionnant les meilleures entreprises à votre place ?
Car, imaginez quelle pourrait être la performance de votre portefeuille s’il était incomplet, voire pire, composé des actions les moins intéressantes ?
💥 Faillite… où va votre argent ?
📩 Avant d’entamer cette section, n’hésitez pas à me laisser vos questions ou à lancer un débat en commentaire, j’y répondrai à l’occasion d’une prochaine newsletter !
Voici la question de la semaine, qui nous provient de Jérémy. ⤵️
🛡️ Comment est protégé votre argent ?
Bonjour Jérémy,
Merci pour votre question. Vous avez raison de souligner que la protection des titres en cas de faillite des courtiers (en l’occurrence, Trade Republic ici) est un sujet important.
✅ La protection des espèces : vos espèces sur votre compte Trade Republic sont protégées par la garantie des dépôts à hauteur de 100 000 € par l'intermédiaire du Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR). Cela signifie que si Trade Republic ou HSBC fait faillite, vous récupérerez vos espèces jusqu'à 100 000 €.
✅ La protection des titres : ils sont conservés chez un dépositaire, filiale de HSBC. Ce genre d’organisme n’est pas censé faire faillite, car complètement décorrélé des marchés. C’est simplement un dépositaire qui n’a d’autre fonction que de faire le dépositaire et sa fonction se limite à la conservation de cash et de titres financiers, sans s'engager dans des activités de trading ou de banque d'investissement. En cas de faillite, un dispositif de protection couvre jusqu'à 100 000 € pour les dépôts en espèces et 20 000 € pour les titres financiers par personne et par compte. Ce principe de ségrégation est commun à la plupart des banques et plateformes d'investissement.
C’est une question très pertinente et on aura l’occasion d’en reparler sur la chaîne YouTube avec un organisme dont la mission est justement de protéger vos avoirs.
🥸 Fraudes en tout genre
Bien vu ! Vous avez été près de la moitié à répondre correctement à la question « Quelle innovation financière est souvent associée à Michael Milken dans les années 1980 ? ».
Voici la réponse à la question. ⤵️
📊 Les obligations à haut rendement (ou « junk bonds »)
➕ Quelques explications supplémentaires
Michael Milken est une figure emblématique de la finance américaine des années 1970 et 1980, connu pour avoir été le pionnier des obligations à haut rendement, également appelées « junk bonds ». Ces instruments financiers, proposant des rendements attractifs, étaient destinés aux entreprises dont la solvabilité était questionnable.
Milken a bouleversé l'accès au capital pour ces sociétés, redéfinissant les stratégies d'investissement en démontrant que les rendements élevés pouvaient effectivement compenser les risques accrus. Cette approche a facilité le financement de nombreuses opérations de rachat et de restructuration d'entreprises.
Néanmoins, l'usage intensif des junk bonds n'a pas manqué de susciter des critiques, notamment pour leur contribution à des pratiques spéculatives et à des faillites mémorables. La faillite de Drexel Burnham Lambert, célèbre banque d’affaires de Wall Street et la condamnation de Milken ont mis un terme à cette époque tumultueuse, mais ont permis d’ancrer durablement les junk bonds dans le paysage financier.
De nos jours, ces instruments sont pleinement intégrés au système financier, et représentent une source de financement indispensable pour les entreprises en quête de croissance, ainsi qu'une option d'investissement à la fois lucrative et risquée pour les portefeuilles diversifiés. L'œuvre de Milken, symbole d'innovation financière, continue, aujourd’hui encore, d'alimenter les réflexions sur l'éthique des affaires et des investissements, preuve de son impact indélébile sur le monde de la finance.
À présent, voici la question de la semaine. ⤵️
Quelle entreprise est tristement célèbre pour son implication dans l'un des plus grands scandales financiers, marquant le début des années 2000 ?
1️⃣ WorldCom.
2️⃣ Lehman Brothers.
3️⃣ Enron.
ℹ️ Indice
Devenu emblématique des risques liés à la « comptabilité créative », le cas de cette entreprise a également été un catalyseur majeur pour la réforme de la régulation financière aux États-Unis au début des années 2000.
La réponse dans la prochaine édition de ♔ L’investisseur gagnant !
Vous avez aimé cette newsletter ?
Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez accéder à notre formation offerte. Apprenez à investir pour protéger votre avenir financier et vous générer des revenus passifs (même si vous débutez) grâce aux bonnes stratégies éprouvées d’investissement.
En attendant la semaine prochaine, si vous avez :
des questions 💬
un commentaire constructif 🏗️
des suggestions 🙋🏻
ou un petit mot gentil 🤗
➡️ Vous pouvez répondre directement à ce mail ou me laisser un commentaire.
Je vous dis à très vite dans votre boîte mail,
Bonjour Matthieu
Encore merci pour cette newletter. Vos analyses sont très pertinentes et nous aident à prendre des décisions d'investissement en connaissance de cause.
Bonne journée.
Bonjour Matthieu,
Je souhaitais savoir si tu avais un avis sur l'impact que vas engendrer le vieillissement des populations développées (Europe, US, Japon, Corée) sur des investissements type ETF ? N'y a-t-il pas un risque sur le long terme ?
En te remerciant.
Bien cordialement.