♔ Sortir du S&P 500 : quelles conséquences ?

+ j'ai reçu mon livre.

Bonjour chers investisseurs gagnants !

Voici la newsletter « L’investisseur gagnant » de la semaine. ⤵️

Ce que vous allez apprendre en lisant cette newsletter en entier :

• 📘 J’ai enfin reçu mon livre ! (vous pouvez encore précommander le vôtre)

• 📊 Que se passe-t-il lorsqu’une entreprise sort du S&P 500 ?

• 🎙️ Quelle sera la prochaine interview de la chaîne ? (à vous de décider)

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Un grand merci ! Vous êtes déjà plus de 82 000 abonnés à cette newsletter. Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez également retrouver :

• 💻 Ma formation 100 % offerte accessible à tous ;

• 🎓 Mon programme de formation et d’accompagnement : le programme LBD ;

• 📊 Notre cabinet de gestion de patrimoine S’investir Conseil ;

• 📘 Mon tout premier livre : « Tout le monde peut réussir en Bourse ».

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🥇 Une immense fierté !

C'est avec une immense fierté et beaucoup d'émotion que je tiens aujourd'hui dans mes mains et en avant-première, un exemplaire de mon livre « Tout le monde peut réussir en Bourse ».

Je l'ai reçu jeudi dernier, et ce moment me rappelle le chemin parcouru.

Après plus d’un an et demi de travail, ma mission reste intacte : rendre la Bourse accessible à tous. Mon objectif est d'aider chacun d'entre vous à prendre confiance en vos capacités à investir intelligemment, peu importe votre niveau de départ.

Pour rappel, la sortie officielle de ce livre est prévue pour le 23 janvier, et j'ai hâte de le voir entre vos mains ! En attendant, vous pouvez déjà précommander votre exemplaire. ⤵️

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📊 Que se passe-t-il lorsqu’une entreprise sort du S&P 500 ?

Le S&P 500, lancé en 1957 par Standard & Poor's, est l'un des indices boursiers les plus suivis au monde. Il regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines cotées, couvrant environ 80 % de la capitalisation boursière totale des États-Unis.

L'indice, qui n’est jamais figé, est conçu pour refléter la performance globale de l'économie américaine à travers une large diversification sectorielle. Mais que se passe-t-il lorsqu’une entreprise quitte cet indice emblématique ? Découvrons ce qu’implique un délistage et comment vous pouvez en tirer parti. ⤵️

🚦 Les critères d'inclusion et d'exclusion du S&P 500

Avant de savoir quelles sont les conséquences d’une exclusion du S&P 500 pour une entreprise, remettons un peu de contexte : pour qu'une entreprise intègre ou reste dans le S&P 500, elle doit répondre à des critères stricts établis par le comité du S&P Dow Jones Indices. Voici, entre autres, les principales exigences (méthodologie datée de janvier 2025) :

• Capitalisation boursière : l’entreprise doit avoir une valeur marchande d'au moins 20,5 milliards de dollars au moment de son inclusion.

• Liquidité : le ratio de liquidité élevé.

• Domiciliation : l’entreprise doit être basée aux États-Unis et générer une part significative de ses revenus domestiques.

• Rentabilité : l’entreprise doit avoir enregistré des bénéfices positifs dans les quatre derniers trimestres consécutifs.

• Type de titres : les actions doivent être ordinaires et cotées sur une bourse éligible (NYSE, Nasdaq).

En revanche, voici trois raisons qui peuvent conduire une entreprise à être délistée de l’indice phare américain :

• Perte de capitalisation boursière : une entreprise devient trop petite pour répondre aux critères de l’indice.

  • Exemple : Macy’s, exclue en 2020 après une forte baisse de sa valeur, est intégrée à l'indice S&P SmallCap 600.

• Fusion ou acquisition : si une entreprise est rachetée, elle disparaît de l’indice.

  • Exemple : Activision Blizzard, n’étant plus une entreprise cotée indépendante, est retirée en 2023 après son acquisition par Microsoft.

• Difficultés financières ou restructuration : en cas de faillite ou de gros problèmes internes.

  • Exemple : Enron est exclue de l’indice après son effondrement en 2001.

Et chaque trimestre, le S&P 500 est évalué par le comité de S&P Dow Jones Indices pour s'assurer qu'il reflète les leaders économiques actuels. Ces critères garantissent donc que l’indice reste composé des entreprises les plus représentatives et performantes de l’économie américaine. À titre d’exemple, voici les changements effectués au sein du S&P 500 en 2024. ⤵️

Source : Bankrate

🛑 Les conséquences d’un délistage du S&P500

Quand une entreprise quitte l’indice S&P 500, l’événement est loin de passer inaperçu. Et ce délistage peut entraîner des effets significatifs, aussi bien pour l’action en elle-même que pour les investisseurs.

Voici ce qu’il faut savoir… ⤵️

• Baisse du prix : généralement, un retrait de l'indice entraîne une baisse immédiate du prix de l’action, en raison de la pression de vente exercée par les fonds indiciels et les ETF qui suivent le S&P 500.

• Réduction de la liquidité : le volume des transactions peut diminuer, car l’action perd en visibilité auprès de certains investisseurs.

• Sentiment négatif : un retrait de l'indice est souvent perçu comme un signal négatif concernant les perspectives futures de l'entreprise.

🔄 Comment tirer parti de ces mouvements grâce aux ETF ?

Les ETF intègrent une fonction « autonettoyante », ce qui en fait un outil idéal pour gérer les ajustements dans la composition de l’indice. Voici comment ils permettent de tirer profit de ces mouvements :

• Fonction autonettoyante : lorsqu’une entreprise est retirée de l’indice, l’ETF met à jour sa composition en intégrant directement la nouvelle entreprise, sans intervention de votre part. Cela garantit une exposition constante aux leaders du marché.

• Diversification intégrée : avec une répartition sur 500 entreprises, un délistage a peu d’impact sur la performance globale. Chaque ajustement renforce la solidité et l’équilibre du portefeuille.

• Résilience aux fluctuations : les entreprises en difficulté sont naturellement remplacées par celles qui offrent de meilleures perspectives, ce qui protège la performance globale.

• Fiscalité optimisée : contrairement à une gestion active où chaque mouvement dans le portefeuille peut entraîner une réalisation de plus-values imposables, les ETF évitent ces frottements fiscaux en répercutant les ajustements directement au niveau du fonds.

Investir dans un ETF S&P 500, c’est profiter de la performance globale du marché sans vous soucier des fluctuations individuelles et en cas de délistage, pas d’inquiétude : les ETF ajustent automatiquement leur composition, remplaçant les entreprises en difficulté par de nouveaux leaders. Une solution simple et efficace pour rester aligné sur vos objectifs à long terme.

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🧑‍⚖️ C’est à vous de décider

Vous le savez, chaque semaine, je vous propose de tester vos connaissances tout en vous amusant. Mais aujourd'hui, avant de reprendre ce format incontournable de ♔ L’investisseur gagnant, j'aimerais savoir… ⤵️

🎙️ Quel expert ou invité spécial aimeriez-vous entendre sur la chaîne ?

1️⃣ Une interview d’Amundi ETF.

2️⃣ Une interview de Linxea.

3️⃣ Une interview d’Iroko Zen.

👉 Et comme vos idées sont toujours les bienvenues, n’hésitez pas à partager vos suggestions dans les commentaires !

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Si vous souhaitez aller plus loin, vous pouvez accéder à ma formation offerte. Apprenez à investir pour assurer votre avenir financier et vous générer des revenus passifs (même si vous débutez) grâce aux bonnes stratégies éprouvées d’investissement.

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Prenez soin de vous et de vos investissements.

Je vous dis lundi prochain, 7h15, dans votre boîte mail,

Matthieu