♔ Suivre la vague ou subir le creux ?
Le biais derrière les tendances de marché.
Voici ce que vous allez apprendre avec cette édition de « L’investisseur gagnant ». ⤵️
🇫🇷 Quel rapport ont les Français avec l’argent ? (je suis allé à leur rencontre 🎤)
🐑 Découvrez comment les instincts de la foule dictent les marchés
🛡️ Le Portefeuille 60/40 est-il encore un portefeuille efficace ?
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🇫🇷 Les Français et l’argent
J'ai récemment testé un tout nouveau format sur ma chaîne : le micro-trottoir ! 🎤
L'idée ? Aller à la rencontre des Français pour tenter de répondre à quelques questions simples :
Comment gèrent-ils leur argent ?
Connaissent-ils la bourse ?
Et surtout, comment investissent-ils ?
Les réponses tout de suite, j'espère que ce format vous plaira ! ⤵️
🧠 Momentum et psychologie des investisseurs
Vous avez déjà entendu dire que « ce qui monte, monte » et « ce qui descend, descend » ? Eh bien, c'est précisément ce qu'on appelle le « Momentum » en bourse. Un phénomène qui peut transformer un petit mouvement en une grande tendance, attirant toujours plus d’investisseurs.
Mais comment cela fonctionne-t-il vraiment ? Pourquoi certaines tendances semblent-elles durer plus longtemps que d’autres ? Et surtout, quel impact cela a-t-il sur vos décisions d'investissement ?
On voit ça ensemble ! ⤵️
📊 Qu’est-ce que le Momentum ?
Le Momentum en bourse est un concept qui repose sur une idée simple : les tendances ont tendance à se poursuivre. En d'autres termes, ce qui monte, monte et ce qui descend, descend. Cela signifie que lorsqu'un actif connaît une tendance haussière ou baissière, il est souvent susceptible de continuer dans cette direction pour un certain temps.
Le phénomène du Momentum est un principe de continuation d’un mouvement par mimétisme directement lié à la psychologie des investisseurs. Quand un actif ou un marché commence à bien performer, il attire de plus en plus d’investisseurs qui souhaitent profiter de la tendance. Cette augmentation de la demande fait monter encore plus les prix, créant un cercle vertueux. À l'inverse, lorsqu'un actif connaît une chute de sa valeur, les investisseurs ont tendance à vendre pour limiter leurs pertes, accentuant ainsi la baisse. Ce comportement en chaîne fait que les tendances sont souvent durables à court terme.
📈 Comment le Momentum se manifeste sur les marchés ?
Sur les marchés financiers, le Momentum peut être observé dans différents contextes :
🟢 Marchés haussiers : lorsque les actions ou un indice boursier sont en forte hausse, la croissance attire davantage d’investisseurs. Par exemple, en période de forte croissance économique, les actions des grandes entreprises peuvent continuer à monter pendant des mois, voire des années, en attirant de plus en plus d’investisseurs.
🔴 Marchés baissiers : de même, dans un marché en baisse, les investisseurs peuvent avoir peur de perdre davantage, et donc, vendent massivement. Cela crée une pression supplémentaire à la baisse. C’est typiquement ce que l’on observe lors de crises économiques ou de corrections importantes sur les marchés.
Le Momentum n’est pas limité aux actions. Il peut se retrouver dans tous les types d’actifs, comme les matières premières, les cryptomonnaies, ou même les obligations. Il peut aussi être observé sur des périodes très courtes ou très longues. La durée d’un Momentum peut varier : il peut durer quelques jours, quelques mois, ou même des années selon le contexte des marchés. Cela dépend de nombreux facteurs externes, tels que la politique économique, la demande des consommateurs, ou encore les évolutions géopolitiques.
🔑 Pourquoi le Momentum est-il important ?
Le Momentum influence fortement la volatilité des marchés et la prise de décision des investisseurs. Ce phénomène est alimenté par les décisions des investisseurs eux-mêmes, créant ainsi des mouvements de marché persistants. Les tendances qui s’installent durablement peuvent créer des bulles spéculatives (quand une tendance haussière devient excessive) ou des paniques sur les marchés (lorsque la baisse devient trop marquée). En comprenant le fonctionnement du Momentum, les investisseurs peuvent mieux appréhender les marchés, tout en étant conscients des risques quand les tendances s'étendent trop.
💥Momentum et krach en cours : que faire ?
En ce moment, avec les décisions de Donald Trump sur les tarifs douaniers et le krach économique qui secoue les marchés, il est facile de céder à la panique. La psychologie des investisseurs, couplée à l'effet Momentum, peut renforcer ce cercle vicieux, et il n'est pas impossible que cette crise se prolonge (personne ne possède de boule de cristal 🔮). Mais gardez en tête cette maxime : tant qu'on n'a pas vendu, on n'a pas perdu. Et c'est encore plus vrai pour les grands indices. Restez lucides, la tempête finira par passer. Restez calmes, gardez une perspective à long terme, et rappelez-vous que les krachs passent, mais ceux qui tiennent bon en sortent généralement gagnants à la fin.
🛡️ Portefeuille 60/40, encore efficace ?
Vous avez été 54 % à répondre correctement à la question « En 2022, quel couple d'actifs a surpris en chutant simultanément (une première depuis des décennies) ? ».
Voici la réponse à la question. ⤵️
📉 Les actions US et les obligations US.
ℹ️ Quelques explications supplémentaires
En 2022, les marchés financiers ont traversé une année particulièrement difficile, marquée par une chute historique du S&P 500 de -18,17 %, sous l'effet d'une pression économique intense. Les obligations n'ont pas échappé à cette dynamique, enregistrant une baisse à deux chiffres en raison de la hausse des taux d'intérêt destinée à lutter contre l'inflation.
Pour la première fois depuis longtemps, ces deux classes d'actifs ont plongé simultanément, une situation rare qui a mis à mal de nombreux investisseurs, en particulier ceux habitués au classique portefeuille 60/40.
👨🏫 Le quiz de la semaine
📊 Qu'est-ce que l'effet cliquet ?1️⃣ Un mécanisme qui ajuste les gains en fonction des performances futures du marché.
2️⃣ Un principe dans lequel les gains sont « bloqués » et ne peuvent pas être diminués, même si le marché baisse.
3️⃣ Un système qui garantit un rendement minimum, peu importe les conditions du marché.
La réponse dans la prochaine édition de ♔ L’investisseur gagnant !
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Prenez soin de vous et de vos investissements.
Je vous dis lundi prochain, 7h15, dans votre boîte mail,
Matthieu
